贝恩资本（Bain Capital）已出清手中铠侠控股的持股，为这项深刻改变日本科技和投资版图的历史性交易画下句点。
贝恩资本管理合伙人葛罗斯（David Gross）接受彭博电视访问时说：「我们不再持有铠侠的任何股份。」全球AI投资热潮将铠侠股价从上市之初推升逾4,000%，使这家晶片制造商跃升为日本市值最高的企业，这家美国私募股权公司也得享创纪录的投资回报。
葛罗斯说：「这对所有相关利益方而言，都是一个极为出色的成果。」
贝恩资本连月来持续减码铠侠，持股比率从去年12月的44%降至今年6月中约14%。当时这些持股价值大约360亿美元，如今已全数出清，正好也适逢市场对AI高估值的疑虑日益升温。 Aizawa证券公司基金经理人三井郁男说：「这么庞大的持股能顺利出脱，显示买家不乏其人，包括海外机构投资人。」
2018年，由贝恩领军、包括SK海力士在内的投资财团，以约180亿美元买下东芝分割出的记忆体事业。有一段很长时间，此事业深受记忆晶片产业低迷景气冲击。然而，铠侠2024年上市以来，受惠于AI记忆晶片需求喷发，股价一路狂飙，跻身摩根士丹利世界指数表现最佳成分股。这段浴火重生的经历，势将载入私募股权投资史册。
东芝当年出售晶片事业，是为修复因进军核能受挫和长期会计丑闻而重创的财务状况。葛罗斯说，这笔交易让铠侠摆脱母公司困境，并能在需要时投资产能和技术，为日本参与当前全球AI竞赛铺路。
他说：「这曾是东芝的『掌上明珠』，也是一家拥有惊人历史、以技术驱动的顶尖企业集团。」他说，这次成功逆翻也进一步证明了私募股权投资的价值，即「接手可能曾经面临困境的事业，让他们重新站上成长轨道」。
日本收购市场正蓬勃发展，受到当地低成本筹资、日圆疲弱，以及促使企业下市或出售子公司的改革推动。贝恩资本。葛罗斯说，日本医疗保健和数位基础设施等领域提供投资机会；与晶片相关的事业则包括半导体设备、服务资料中心的能源系统、软体和应用。不过，没有任何机会会像铠侠一样。他说：「日本真正的大型记忆体公司只有一家。」
贝恩资本如今正准备部署最近为最新亚洲基金筹资105亿美元。葛罗斯说，这笔资金很大一部分会投资日本。贝恩20年前赴日设立办公室，如今已是当地极其活跃的私募股权投资人，在日本约有100名员工，也不排除再增加人手。
本文转自：TNT时报
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